Après la crise Covid-19, le paysage mondial a connu d'importantes mutations.  Nous pensons que cette évolution se traduit par un cycle d'investissement où les gouvernements œuvrent à la modernisation de leurs économies pour faire face à de multiples priorités nationales et internationales. Cela survient sur fond d'avancées technologiques fulgurantes qui provoquent de fortes divergences dans les performances entre les pays et les secteurs.
Pour naviguer entre ces opportunités et ces risques, nous pensons qu'une approche qui privilégie la recherche fondamentale sur les entreprises et l'analyse approfondie des flux de trésorerie dans une optique de revenu est particulièrement pertinente. Matt Williams, Senior Investment Director, expliquera pourquoi les investisseurs devraient se diversifier dans les marchés émergents pour saisir ces opportunités.

•    Découvrir les raisons pour lesquelles les investisseurs devraient envisager de se diversifier dans les marchés émergents. 
•    Vue d'ensemble de l'approche reconnue d'abrdn en matière d'investissement dans les pays émergents, via une stratégie « income »

abrdn a à cœur d'aider les investisseurs du monde entier à atteindre leurs objectifs d'investissement et à élargir leurs horizons financiers. Notre offre est hautement diversifiée et parmi les plus novatrices du marché et en plaçant les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au cœur de notre processus, nous cherchons à identifier les opportunités d’investissement les plus durables à l’échelle mondiale. 

Nous gérons et administrons un total de €571 milliards* d’actifs pour le compte de nos clients. Nous sommes implantés dans plus de 30 bureaux à travers le monde, regroupant plus de 700professionnels de l’investissement, et faisant d'abrdn, un gérant d'actifs résolument global.
*au 31 décembre 2023

Après une performance robuste en 2023, les obligations à haut rendement continuent, cette année, de surperformer les classes d’actifs de faible coupon et de longue duration, en particulier dans le contexte actuel de « higher for longer ». Ce niveau de performance peut-il se maintenir ? Et les investisseurs ont-ils déjà manqué leur « point d'entrée » ?

Dans notre atelier sur les obligations à haut rendement, nous partagerons nos vues sur la classe d'actifs, à la fois en Europe et à l’échelle globale. Nous explorerons les risques et les opportunités présents dans ce marché. A notre avis, la qualité du crédit et la courte duration des obligations à haut rendement, combinées à des rendements historiquement élevés et à des prix attractifs, offrent un potentiel intéressant en total return.

Pendant un peu plus de 5 ans (2015-2021), la relance monétaire a généré un coût de l'argent à des niveaux historiquement bas.

Les investisseurs se sont alors focalisés sur les entreprises à fort potentiel de croissance, indépendamment de leurs fondamentaux économiques.

Cependant, depuis environ deux ans, l'environnement monétaire redonne à l'argent un coût plus élevé ( » higher for longer ») : il est à nouveau essentiel d'investir dans les entreprises dont le modèle économique est le plus solide : en plus d'offrir de bonnes perspectives, elles doivent également maintenir une rentabilité élevée et présenter un niveau de valorisation attractif.

C'est précisément ce type d'entreprises que recherche la gestion de conviction Guru : tout en s'appuyant sur les fondamentaux de l'investissement fondamental tels que Warren Buffet et Peter Lynch, notre cœur de métier propose une approche modernisée, notamment en utilisant des critères de sélection innovants et en offrant une réactivité accrue.

Adapter les préceptes « Gourous » de l'investissement fondamental pour générer des rendements excédentaires sur le marché des actions en 2024 : Capitaliser sur une infrastructure quantitative de pointe.

Une nouvelle réalité se dessine sur les marchés mondiaux pour les investisseurs, et un point d’inflexion dans la concentration des marchés pourrait être le signe d'une période passionnante pour les sociétés qui pratiquent la recherche fondamentale, et particulièrement pour les sélectionneurs d'actions (ou « stock pickers »). 
Ce contexte d’une nouvelle réalité qui se dessine est idéal pour le fonds Capital Group New Perspective Fund (LUX), aujourd’hui aligné sur l’article 8 du règlement européen SFDR : ce fonds actions mondiales, de cœur de portefeuille, qui offre à la fois résilience et croissance, permet en effet aux investisseurs de s’exposer aux opportunités, et aux risques, qui se matérialisent au travers des mutations structurelles de l’économie mondiale, et des multinationales qui y opèrent. 

L’objectif de cette session est d’informer les participants sur ce qui rend la stratégie Capital Group New Perspective différente, particulièrement compte tenu de son track record long de plus de 50 ans.

Capital Group est l’une des plus anciennes et plus importantes sociétés de gestion au monde avec 2 300 milliards USD d’encours sous gestion (à fin décembre 2023). Capital Group propose ses stratégies d’investissement en actions, en obligations et mixtes à tous types d’investisseurs. Depuis 1931, le seul objectif de Capital Group est de générer des résultats supérieurs et réguliers au profit des investisseurs à long terme, par le biais de portefeuilles constitués des plus fortes convictions de ses gérants, d’une recherche fondamentale rigoureuse et de la responsabilité individuelle des gérants.

Le marché des grandes capitalisations américaines a été le centre de toutes les attentions avec notamment les « Magnificent 7». Cependant il existe des opportunités sur le marché des petites capitalisations quelque peu délaissé. 
Affichant aujourd’hui une inflation modérée et des perspectives économiques plus favorables, l’économie américaine a fait preuve de résilience face à la hausse des taux et aux craintes d’une récession profonde. A ce titre, les petites capitalisations américaines, tournées vers l’économie domestique et affichant des valorisations attractives, semblent bien positionnées.
Grâce à notre processus de gestion active et nos ressources internes, il nous est possible de générer un alpha constant tout au long des différents cycles grâce à notre sélection de titres sans biais sectoriel ou de style.

Workshop Objective: Présenter les opportunités au sein du marché des petites capitalisations américaines grâce à une approche « core » et bottom-up de la sélection de titres.

Columbia Threadneedle Investments est un gestionnaire d’actifs mondial de premier plan avec 604 milliards € au 31/03/2024
d'encours sous gestion. 

Présent dans 17 pays et fort de plus de 650 professionnels de l’investissement basés aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Columbia Threadneedle propose une large gamme de stratégies et de solutions d'investissement de gestion active couvrant les différents marchés et classes d'actifs. 

Columbia Threadneedle Investments est la division internationale de gestion d’actifs d’Ameriprise Financial, Inc.

*Encours au 31/03/2024

Nos ETF REI Actions visent à offrir des caractéristiques semblables à celles des indices tout en exploitant notre recherche actions, afin de concentrer dans une seule solution d’investissement le meilleur de la gestion active et de la gestion passive. Issus d’une recherche experte à la valeur ajoutée éprouvée depuis plus de trente ans, ces fonds poursuivent un objectif de surperformance régulière par rapport à leur indice de référence avec un faible budget de risque.

Le crédit européen reste intéressant à long terme et constitue une allocation stratégique pour des portefeuilles obligataires. Par rapport aux crédits américains, les fondamentaux du crédit européen, les seuils de rentabilité et les valorisations restent convaincants. Toutefois, le rallye des spreads depuis l'automne a réduit son potentiel, surtout sans le soutien direct des banques centrales. 
Ne pourrait-on pas se demander si les inquiétudes inflationnistes persistantes seraient liées à l’insuffisance de liquidités des banques centrales sans leurs soutiens face au risque de refinancement, surtout pour les entreprises les plus endettées. 
Ainsi, les investisseurs devraient davantage se concentrer sur une sélection robuste des secteurs et d’emprunteurs plutôt que d’attendre un gain potentiel du « bêta ».

Nous présentons notre fonds MFS European Credit Fund, et discutons de nos thèmes et convictions pour ajouter de l'alpha qui offrent le plus d'opportunités. Nous expliquons également les risques et les perturbations du scénario favorable actuellement évalué par le marché.

MFS, filiale de Sun Life Financial, est une société de gestion active privilégiant la création de valeur sur le long terme, a vu le jour à Boston, aux États-Unis, en 1924 en lançant le 1er fonds mutuel, toujours actif aujourd'hui. Au 31 décembre 2023, MFS gère plus de 541 milliards d’euros investis en actions, obligations et multi assets.
MFS possède une culture de l'investissement différenciée mettant l'accent sur la collaboration dans un esprit de respect mutuel et de partage du savoir. Notre plateforme de recherche basée sur 9 pays comprend plus de 300 professionnels de l’investissement gère des stratégies via notre recherche fondamentales et quantitatives. 
En France, MFS a une représentation commerciale via la présence à Paris de 3 personnes dédiées au marché Français.

L'Accord de Paris souligne l'importance d'atteindre un niveau net zéro des émissions de gaz à effet de serre pour atténuer le réchauffement climatique et ses effets dévastateurs. Il reste une fenêtre d'opportunité pour limiter le réchauffement climatique bien en dessous de 2°C.
Nous nous attendons à ce que la vitesse de transition s'accélère, offrant de belles opportunités d’investir avec conscience et de récolter les avantages financiers offerts par un monde plus durable

Avec un marché obligataire mondial d’environ USD 123 trilliards, celui-ci pourrait fournir le financement nécessaire pour passer à un bilan carbone net zéro. Pour lutter efficacement contre le changement climatique, nous avons besoin d'un effort global - dans tous les secteurs et dans toutes les régions.

Informer les participants sur l’approche d’investissement durable adoptée par le fonds Mirabaud – Global Climate Bond Fund, investi dans des « green bonds » et des « transition bonds » pour promouvoir ce changement.

La plupart des investisseurs sont très peu exposés à l'univers d'investissement des solutions climatiques - une sélection d'entreprises diverses qui facilitent la transition de plusieurs décennies vers une économie à faible émission de carbone. Ces entreprises ne représentent qu'une petite fraction des grands indices boursiers mondiaux. Au-delà de l'impact positif sur l'environnement, il y a deux raisons majeures d'investir dans des entreprises spécialisées dans les solutions climatiques, explique Graeme Baker, de Ninety One. Tout d'abord, compte tenu des investissements considérables qui seront consacrés à la décarbonisation dans les années à venir, ces entreprises ont un potentiel de rendement important à long terme et bénéficient déjà de la croissance de ce secteur. Deuxièmement, parce que les entreprises de décarbonisation sont exposées à une opportunité de croissance structurelle si puissante, elles ont des moteurs de succès à long terme différents des autres entreprises, ce qui signifie qu'elles peuvent ajouter de la diversification à un portefeuille d'actions.

Workshop Objective: Pour que les investisseurs appréhendent l'important potentiel de rendement à long terme des investissements dans les entreprises spécialisées en solutions climatiques et la solide tendance de croissance économique structurelle à laquelle elles sont exposées et qui peut ajouter de la diversification à un portefeuille d'actions.

Company Profile: Investing for a world of change
Ninety One est une société de gestion active et mondiale qui gère 123,1 milliards d'euros d'actifs (au 30.12.23). Notre objectif est d'offrir à nos clients des retours sur investissement à long terme tout en apportant une contribution positive aux personnes et à la planète.
Fondée en Afrique du Sud en 1991, sous le nom d'Investec Asset Management, la société a commencé comme une petite start-up offrant des investissements nationaux dans un marché émergent. En 2020, en tant qu'entreprise mondiale fière de ses racines dans les marchés émergents, nous avons fusionné pour devenir Ninety One.
Nous nous engageons à développer en interne des équipes d'investissement spécialisées. Notre héritage et notre approche nous permettent d'apporter à nos clients - institutions, conseillers et investisseurs individuels du monde entier - une perspective différente en matière d'investissement actif et durable dans les domaines des actions, des obligations, des fonds diversifiés et des solutions alternatives. 

Pourquoi l'étude d'impact est-elle l'étude d'investissement ?

L'impact démontrable tel qu'il est décrit dans les objectifs de développement durable des Nations Unies signifie non seulement des solutions sociales et environnementales, mais aussi la recherche de rendements supérieurs à long terme.  Notre stratégie cible les solutions qui identifient les problèmes du monde réel. Avant d'investir, nous voulons avoir la validation et la preuve qu'il existe des barrières à l'entrée et que les concurrents n'offrent pas d'autres solutions susceptibles d'aboutir à de meilleurs résultats. Les solutions à ces défis environnementaux et sociaux représentent une opportunité de générer de l'alpha sur le long terme, en complément des portefeuilles d'actions mondiales.

Résultats d'apprentissage:

À l'issue de cette session, les participants seront en mesure de

- Comprendre comment la convergence de l'innovation et de la capitalisation des SMID permet aux entreprises d'avoir plus de succès et d'impact.

- D'identifier à quel moment de la "courbe en S" de l'innovation se situe l'expansion de la TAM

- Reconnaître les gagnants émergents grâce à la taxonomie des ODD

Les stratégies thématiques redéfinissent le contexte des placements et offrent aux investisseurs une exposition aux entreprises, lesquelles seront le moteur des changements structurels qui façonnent notre avenir, qu’il s’agisse de la transition énergétique dans notre lutte contre le changement climatique ou, plus récemment, de la révolution générative de l’IA.
Bien que les investisseurs puissent avoir recours à des stratégies monothématiques et maîtriser dans quel thème investir et pour quelle période, nous constatons un intérêt croissant pour les stratégies multithématiques.
WisdomTree est un fournisseur de fonds thématiques négociés en bourse de premier plan, doté d’une expertise exceptionnelle en matière de recherche thématique. Depuis 2018, nous effectuons des recherches de classe mondiale autour de l’élaboration de stratégies thématiques uniques et de portefeuilles thématiques. Nous avons également déployé de multiples stratégies thématiques couronnées de succès et portées par des experts. L’ensemble de ces recherches ont abouti à un ETF multithématique unique dénommé WisdomTree Megatrends UCITS ETF. Grâce à son approche d’investissement spécifique, le WisdomTree Megatrends UCITS ETF offre aux investisseurs une occasion intéressante d’investir dans l’avenir du monde.

Au cours de cette session, nous vous ferons part de nos principales idées sur les développements du domaine thématique, sur la façon d’utiliser efficacement les placements thématiques dans votre portefeuille et d’élaborer un portefeuille multithématique qui offre une exposition à un panier diversifié d’entreprises en croissance et en devenir plutôt qu’à des sociétés technologiques à forte capitalisation bien établies.

WisdomTree a été fondé en 2006 avec pour objectif de créer de meilleures façons d’investir, étant le premier gestionnaire en placements à pondérer par les dividendes. Depuis 2014, notre activité en Europe s’est développée en termes de gamme de produits et d’actifs sous gestion. En avril 2018, nous avons finalisé l’acquisition des activités d’ETF Securities dans le domaine des matières premières négociées en bourse, devises et produits à effet de levier et à court terme négociés en bourse, y compris le premier ETP sur l’or au monde. À présent, nous sommes le plus grand fournisseur indépendant d’ETP à l’échelle mondiale et nous proposons l’une des gammes d’ETP les plus innovantes, portant sur les matières premières, les devises, les actions, les obligations, les cryptomonnaies et les placements non traditionnels liquides.