Unsicherheit bleibt das beherrschende Thema in der Weltwirtschaft und an den Finanzmärkten. Die Bandbreite der Konjunktur- und Marktentwicklungen ist beunruhigend groß. Um diesen Risiken zu begegnen, sollten Anleger makroresistente Aktienportfolios aufbauen. Teresa Keane, Senior Investment Specialist, erläutert, wie Anleger durch die Konzentration auf die fundamentalen Treiber hochwertiger, stabiler Geschäftsmodelle zu attraktiven Preisen an steigenden Märkten partizipieren und Risiken bei fallenden Märkten reduzieren können. Da die Volatilität voraussichtlich hoch bleiben wird, können gleichmäßigere Performancemuster Anleger ermutigen, auch in Abschwungphasen in Aktien investiert zu bleiben und sich für bessere langfristige Ergebnisse zu positionieren.

Workshop-Ziel:

Indem sie verstehen, wie sich die Auswirkungen der Volatilität auf Portfolios abmildern lassen, können Anleger eine strategische Kernallokation in Aktien besser beibehalten und so ihre langfristigen Ziele eher erreichen.

Unternehmensprofil:

AllianceBernstein ist eine führende Kapitalanlagegesellschaft mit einem verwalteten Kundenvermögen von 784 Milliarden US-Dollar (Stand: 31. Marz 2025). Mit einer außergewöhnlichen Kombination aus Expertise in den Bereichen Aktien, Anleihen, alternative Anlagen und Multi-Asset-Strategien wollen wir differenzierte Erkenntnisse und Lösungen liefern, die den Erfolg der Anleger vorantreiben. In unserem globalen Netzwerk setzen wir alles daran, bessere Ergebnisse für unsere Kunden zu erzielen, darunter institutionelle, vermögende und private Anleger. Wir setzen auf Innovation, um die immer komplexer werdenden Herausforderungen und Chancen im Anlagebereich zu meistern. Und wir übernehmen Verantwortung auf allen Ebenen des Unternehmens - von der Art, wie wir arbeiten und handeln, bis hin zu den Lösungen, die wir für unsere Kunden entwickeln.

Amundi ist die größte europäische Fondsgesellschaft und zählt zu den 10 größten Asset Managern weltweit. In 6 Hauptinvestmentzentren verwaltet das Unternehmen 2.240 Mrd. EUR. 
Davon entfallen ~ 1.200 Mrd EUR AuM auf Anleihen, was Amundi somit zu einem führenden Anbieter im Bereich Fixed Income macht. 

2025 bietet insgesamt aus vielen Gründen ein positives Umfeld für europäische Unternehmensanleihen.  Die Risikoprämien für die Anlageklasse sind zwar zurückgegangen, dennoch können Euro-IG Anleihen im Umfeld sinkender Leitzinsen attraktiv sein. 
Dabei bevorzugen wir Unternehmen mit vielversprechenden Geschäftsmodellen und soliden Bilanzen – was Schutz im Umfeld schwächerer Konjunktur bieten sollte. Technisch gesehen sollte die Nachfrage nach Unternehmensanleihen von renditesuchenden Investoren stützen. 

Workshop-Ziel:

Attraktivität von EUR Unternehmensanleihen im aktuellen Umfeld, sowie Strategien für die erfolgreiche Umsetzung. 

Unternehmensprofil:

Amundi, der führende europäische Vermögensverwalter und einer der Top 10 Global Player1, bietet seinen 100 Millionen Kunden – Privatanlegern, Institutionen und Unternehmen – ein umfassendes Angebot an aktiven und passiven Spar- und Anlagelösungen, in herkömmlichen Vermögenswerten oder in Sachwerten. Dieses Angebot wird durch IT-Tools und -Dienstleistungen ergänzt, um die gesamte Wertschöpfungskette der Geldanlage abzudecken. Amundi, eine Tochtergesellschaft der Crédit Agricole Gruppe, ist börsennotiert und betreut aktuell ein verwaltetes Vermögen von mehr als 2 200 Milliarden Euro2 . 
1Quelle: IPE „Top 500 AM“, veröffentlicht im Juni 2024 auf Grundlage der verwalteten Vermögen zum 31.12.2023    2 Daten von Amundi am 31.12.2024

Unternehmensprofil:

Wir von Columbia Threadneedle Investments wollen mit unseren Investments etwas für Sie und die Welt als Ganzes bewirken. Millionen von Menschen vertrauen uns bei der Verwaltung ihres Geldes und bei Investitionen in ihre Zukunft. Gemeinsam haben sie uns 623 Mrd. EUR* an Anlagevermögen anvertraut.  Mit über 2.400 Mitarbeitern* und darunter rund 600 Anlagespezialisten* in aller Welt verfügen wir über eine umfassende Präsenz.  Wir sind der Auffassung, dass ein originelles, unabhängiges Research zu intelligenteren Anlageentscheidungen führt. Verantwortungsvolle Anlageentscheidungen, die heute getroffen werden, können die Zukunft so gestalten, wie wir sie uns alle wünschen.  Die Märkte stehen niemals still – und wir auch nicht. Jeden Tag halten wir Ausschau nach Gelegenheiten, unser Investment und die Erfahrung unserer Kunden zu verbessern.  Wie auch immer sich die Welt, die Sie sich wünschen gestaltet, wir helfen Ihnen dabei, Ihre Ziele zu verwirklichen.

*31/12/2024

Das Timing von Growth und Value in Europa erwies sich in den letzten Jahren als herausfordernd. Ein Blend-Ansatz kann sich daher als durchaus sinnvoll erweisen. Mit dem Fidelity European Growth strebt Portoliomanager Fred Sykes genau ein solches Engagement an, während die meisten Wettbewerber eher einen leichten Growth-Tilt aufweisen. Durch die differenzierte Positionierung mit wenig Engagement in den sogenannten GRANOLAs und weniger als 20% Überlappung zu Peers, stellt der Fonds einen hervorragenden Diversifikator im Portfolio dar. Fred konstruiert ein konzentriertes, Benchmark-unabhängiges Portfolio. Sein seit 2018 erfolgreich unter Beweis gestellter Scoring-Prozess berücksichtigt neben Qualität, Bewertungen und Überzeugungscores auch sog. “Common Investment Mistakes”, die er versucht bestmöglich zu vermeiden, was seinen Prozess somit einzigartig macht.

Workshop-Ziel:

Erfahren Sie, wie Fred Sykes Alphapotenzial abseits der typischen Megacaps identifiziert und so ein differenziertes Portfolio mit geringeren Drawdowns als der Markt anstrebt, um diesen über den Zyklus zu übertreffen.

Unternehmensprofil:

Als inhabergeführtes Unternehmen verwaltet Fidelity International ein Kundenvermögen in Höhe von 863 Mrd. EURO (per 31.12.2024). Fidelity setzt auf aktives Fondsmanagement und einen „Bottom-up“ Ansatz bei der Portfoliokonstruktion. Anlageideen werden auf Basis des eigenen Researchs entwickelt, bei dem auf ein globales Research Team mit rund 400 Investment Professionals zugegriffen wird. Das Leistungsspektrum umfaßt eigene Anlagelösungen, Zugang zu Investmentprodukten anderer Anbieter und maßgefertigte Investmentlösungen. Zu unseren Kunden gehören Zentralbanken, Staatsfonds, große Unternehmen, Finanzinstitute, Versicherungen, Dachfondsmanager, Family Offices, Vermögensverwalter und Privatanleger. 

Unternehmensprofil:

Impax wurde 1998 gegründet und ist ein spezialisierter Asset Manager mit einem verwalteten Vermögen von 30.3 Milliarden Euro (Stand: 31/03/2025). Seit 25 Jahren ist das Unternehmen Vorreiter im Bereich Nachhaltigkeit und konzentriert sich darauf, starke, risikoangepasste Renditen mit Investitionen zu erzielen, die die
Entwicklung zu einer nachhaltigeren Weltwirtschaft unterstützen. Die Bandbreite der Anlagelösungen umfasst nachhaltige Aktien-, Anleihen- und nfrastrukturstrategien.

Die geopolitische Unsicherheit ist so hoch wie nie seit Ende des Kalten Krieges. Gleichzeitig sind die Anlagen europäischer Investoren in den USA so hoch wie nie zuvor und machen mittlerweile fast 50 % der gesamten Aktienbestände von Investmentfonds im Euroraum aus. Ist dies die richtige Mischung für die Welt, in die wir gerade eintreten? Welche Auswirkungen hat die Entschlossenheit der Trump-Regierung, das enorme Leistungsbilanzdefizit der Vereinigten Staaten zu reduzieren, auf europäische Anleger?

Workshop-Ziel:

Die Überprüfung der Diversifizierungsmöglichkeiten, die europäische Aktien in Anlegerportfolios bieten können.

Wir sind der Meinung, dass ABS und CLOs eine Reihe attraktiver Eigenschaften haben:


Robust: ABS-Anleihen sind durch hochwertige, kalkulierbare Sicherheiten abgesichert. Der De-Leveraging-Charakter von Verbraucher-ABS und bestimmten CLO-Transaktionen hat im Laufe der Zeit zu konsistenten Rating-Verbesserungen der Instrumente geführt.
Geringe Korrelation: ABS können ein Engagement in einer Vielzahl von Anlageklassen bieten, einschließlich Verbraucherkrediten, die im Vergleich zu Unternehmensanleihen diversifizierend wirken können.
Relativer Bewertungsvorteil: ABS können gegenüber vergleichbar bewerteten Unternehmens- und Staatsanleihen einen attraktiven Renditeaufschlag bieten.
Variable Verzinsung: Die Unsicherheit über die künftige Zinsentwicklung hat zu einer erheblichen Volatilität an den Anleihemärkten geführt. Bei ABS handelt es sich um variabel verzinsliche Produkte, die wir in diesem Umfeld für vorteilhaft halten. 

Workshop-Ziel:

Vorstellung der Investmentthese für eine Allokation in ABS und CLOs 
Erläuterung der Entwicklung von Emissionstätigkeiten und Kreditsicherheiten 
Diskussion der Renditechancen, die sich an den Märkten für verbriefte Wertpapiere bieten

Unternehmensprofil:

M&G Investments ist ein globaler Asset Manager mit weitreichender Expertise für die Public und Private Markets. Mit einem verwalteten Vermögen von über 368 Milliarden Euro (Stand: 30. Juni 2024) bietet M&G Investments Zugang zu einer breiten Produktpalette, darunter Fixed Income, Aktien, Private Debt, Immobilien, Infrastruktur und Private Equity. Als Asset Management Einheit von M&G plc, einem internationalen Versicherungs- und Finanzdienstleister, dessen Wurzeln mehr als 170 Jahre zurückreichen, besitzt M&G Investments langjährige Erfahrungen, um innovative Lösungen für Kundenbedürfnisse zu finden

Über die letzten Jahre haben Anleger ihre Allokation in Schwellenländeranleihen reduziert. Eine Kombination von Faktoren hat diesen Exodus vorangetrieben. Die Risikoprämie in Verbindung mit den Schwellenländern ist nach der Pandemie, mehreren inflationären Ausschlägen und einer beispiellosen Straffung der Industrieländer gestiegen.  Darüber hinaus bieten die steigenden Renditen der Industrieländer, aufgrund historischer Tiefstände, Anlegern traditionellere Mittel, um Renditen zu erzielen. Trotzdem haben die Emerging Markets Debt Strategien von Morgan Stanley Investment Management, angesichts dieses breiteren Markttrends, steigende Vermögenswerte.  Wie? Ein wirklich differenzierter Ansatz, der durch deutliche Wettbewerbsvorteile und ein exzellent ausgestattetes Team untermauert wird, das in der Vergangenheit zu einer konstanten Outperformance geführt hat.  Die Teilnehmer werden neben einem breiteren Marktausblick mehr über das Team und seine Strategien erfahren.

Workshop-Ziel:

Hervorheben, wie ein wahrhaftig differenzierter Anlageansatz, in Kombination mit einem exzellenten Team, in der Vergangenheit zu einer konstanten Überschussrendite in den verschiedenen Emerging Markets Debt Strategien von MSIM geführt hat.

Unternehmensprofil:

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) ist eine kundenorientierte Organisation, die sich auf Asset-Management-Lösungen für Anleger weltweit spezialisiert hat. Durch unsere globale Präsenz, unsere Vordenkerrolle sowie das umfangreiche Angebot an Produkten und Services stellen wir uns gemeinsam den sich wandelnden Herausforderungen.
Mit mehr als vier Jahrzehnten Erfahrung decken unsere Anlagestrategien das Risiko-Rendite-Spektrum über Ländergrenzen, Anlagestile und Anlageklassen hinweg ab. Unsere Investmentteams verfügen über einen einzigartigen Talentpool und teilen die gleichen Kernwerte für erstklassige Investments, die das Markenzeichen von MSIM sind.

Nordea’s BetaPlus Strategien vereinen:
   •    Konstante Alpha-Generierung durch die systematische Nutzung von Risikoprämien wie Value, Quality, Momentum und Growth.
   •    Begrenztes aktives Risiko dank eines regelbasierten Ansatzes innerhalb vordefinierter Risikoparameter.
   •    Kosteneffizienz durch eine konsequente Umsetzung und Überwachung des Investmentprozesses.
   •    Anpassungsfähigkeit, um Indizes zu optimieren und spezifische Kundenanforderungen, einschließlich ESG-Richtlinien, zu erfüllen.

Workshop-Ziel:

Wir zeigen Ihnen, wie Nordea BetaPlus die ideale Balance zwischen passivem und aktivem Investieren trifft – durch eine konsistente Outperformance gegenüber dem zugrunde liegenden Index, begrenztem Tracking Error und einem dynamischen Ansatz zur Gewichtung von Risikoprämien.

Unternehmensprofil:

Nordea Asset Management (NAM, AUM 286 Mrd.*) gehört zur Nordea Gruppe, dem größten Finanzdienstleister in der nordischen Region (AUM 422 Mrd.*). NAM bietet europäischen & globalen Investoren eine breite Palette von Investmentfonds an. Der Erfolg von Nordea basiert auf einem nachhaltigen & einzigartigem Multi-Boutique Ansatz, der Expertise spezialisierter interner Boutiquen mit exklusiven externen Kompetenzen verbindet. Dies erlaubt uns, zum Wohle unserer Kunden ein stabiles Alpha zu generieren. Die Lösungen von NAM erstrecken sich über alle Anlageklassen, sowohl lokal, in Europa als auch in den USA, global & in den Schwellenländern. *Quelle: Nordea Investment Funds, S.A., 31.12.2024

Die Anwendung einer „Go Anywhere“-Strategie, die darauf abzielt, die besten Ideen zu erfassen, ist ein optimaler Weg, um sich in den Schwellenländern zu engagieren. Dieser flexible Ansatz ist nicht an eine Benchmark gebunden und bietet die Freiheit, Alpha aus den besten Ideen zu erzielen und gleichzeitig Schutz zu bieten, indem das Beta begrenzt und weniger wünschenswerte Sektoren und Emittenten gemieden werden.  Dies dürfte die Volatilität verringern und die Sharpe-Ratio im Vergleich zu Strategien mit Benchmark verbessern.  

Workshop-Ziel:

Im Workshop werden wir den Ansatz und Anlageprozess erläutern sowie die Erwartungen an die Strategie und die Schwellenländer im Allgemeinen diskutieren.

Unternehmensprofil:

Bei PGIM Investments denken wir global und handeln lokal. Wir bieten Zugang zu aktiven Anlagestrategien und streben dabei eine beständige Outperformance an. Unsere Kenntnis der lokalen Märkte ermöglicht es uns, den Bedürfnissen unserer Kunden gerecht zu werden.

Wir sind Teil von PGIM, der globalen Vermögensverwalter von Prudential Financial, Inc. (PFI)1 – der 14t-größte Vermögensverwalter weltweit mit einem verwalteten Vermögen (AuM)2 von über 1,3 Bio. USD. Privatanleger und Unternehmen vertrauen unserem Unternehmen seit 150 Jahren.

Unsere Größe und Anlageerfahrung ermöglichen es uns, eine diversifizierte Palette aktiv verwalteter Lösungen für ein breites Spektrum von Anlageklassen und Anlagestilen bereitzustellen – verwaltet durch unsere angeschlossenen Vermögensverwalter PGIM Fixed Income, PGIM Real Estate, Jennison Associates und PGIM Quantitative Solutions.


Disclaimer:
1. PFI aus den Vereinigten Staaten ist in keiner Weise mit der im Vereinigten Königreich gegründeten Prudential plc oder mit Prudential Assurance Company, einem im Vereinigten Königreich gegründeten Tochterunternehmen von M&G plc, verbunden.
2. PGIM ist die Vermögensverwaltungssparte von Prudential Financial, Inc. (PFI). PFI ist der vierzehntgrößte Investmentmanager (von 411), gemessen am globalen verwalteten Vermögen (AUM), basierend auf der am 10.06.2024 veröffentlichten Top-Money Manager Liste von Pensions & Investments. Dieses Ranking stellt das von PFI verwaltete Vermögen zum 31.12.2023 dar.

Unternehmensprofil:

PIMCO ist ein weltweit führender Anbieter aktiv gemanagter Anleihenfonds mit umfassender Expertise über die öffentlichen und privaten Märkten. Wir investieren die Gelder unserer Kunden über ein breites Spektrum der Anleihen- und Kreditmärkte hinweg. Hierbei greifen wir auf unsere jahrzehntelange Erfahrung in der Navigation durch komplexe Märkte zurück. Ein flexibler Ansatz und die engen Beziehungen zu Emittenten haben uns zu einem der weltweit größten Anbieter traditioneller und nicht-traditioneller Anlagelösungen für Unternehmen, die eine Finanzierung benötigen, und Investoren, die auf der Suche nach risikobereinigten Renditen sind, werden lassen. PIMCO gehört zu Allianz S.E., einem weltweit führenden Finanzdienstleister.

Der US-amerikanische Large-Cap-Aktienmarkt gilt als sehr effizient, was Zweifel an der Fähigkeit aktiver Manager zur Outperformance weckt. Die US Structured Research Strategy Aktien Fonds (SRS) von T. Rowe Price, mit einem Volumen von 75 Milliarden US-Dollar, hat diese Zweifel widerlegt und über 25 Jahre hinweg risikobereinigte Überrenditen über dem S&P 500 Index erzielt. Aufbauend auf diesem Erfolg entstand der Global Structured Research Aktien Fonds, der den MSCI All Country World Index als Benchmark nutzt. Beide Fonds, verwaltet von einem erfahrenen Analystenteam, bieten kostengünstige aktive Lösungen mit Benchmark-ähnlichen Eigenschaften und überdurchschnittlichen Renditen. Portfoliomanagerin Leigh Innes erläutert die Vorteile und den einheitlichen Ansatz der Fonds.

Workshop-Ziel:

1.    25 Jahre Alpha: was braucht es um den S&P500 und den MSCI All Country World Index Net Index zu schlagen?
2.    Kosteneffiziente Lösungen: Vorstellung aktiver Investmentlösungen mit Benchmark-ähnlichen Eigenschaften und überdurchschnittlichen Renditen

Unternehmensprofil:

T. Rowe Price wurde 1937 gegründet und gehört mit einem verwalteten Vermögen von 1,55 Billionen EUR* zu den größten Asset-Management-Gesellschaften weltweit. Anleger können aus einem breiten Spektrum von Aktien, Anleihen- und Multi-Asset-Strategien wählen. T. Rowe Price verwaltet Kundengelder durch einen umfassenden Investmentprozess, der tiefgehende Analysen mit makroökonomischen Einsichten kombiniert und Risiken steuert, wobei Faktoren wie Umwelt, Soziales und Unternehmensführung berücksichtigt werden. Wir sind mit über 7.800 Mitarbeitern, davon über 800 Investmentexperten, in 55 Ländern in Europa, Nord- und Südamerika, Asien, Australien und im Nahen Osten vertreten.  

*Die Summe der verwalteten Vermögenswerte der Unternehmensgruppe T. Rowe Price in USD, die zu einem von einem unabhängigen Dritten festgelegten Wechselkurs in EUR umgerechnet wird. 

Stand: 31. Dezember 2024.

Unternehmensprofil:

Xtrackers ist die globale Plattform für passive Lösungen der DWS und verfügt mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 240 Mrd. Euro (Stand: April 2025) über eine der größten und etabliertesten Produktpaletten in Europa. Xtrackers kann auf eine über 20-jährige Indexerfahrung zurückblicken und offeriert ein breites Spektrum an effizienten, qualitativ hochwertigen ETFs und ETCs auf allen wichtigen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe sowie maßgeschneiderte Strategien über Indexfonds und segregierte Mandate. Xtrackers bietet zahlreiche Bausteine für traditionelle Anlagestrategien, ESG-Strategien (Anlagen unter Berücksichtigung von Kriterien zur Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung), Sektor- und Faktor-Investitionen sowie innovative Produktlösungen zu thematischen Anlagen und Zukunftstrends.